¿Qué es el CDI?
El Certificado de Depósito Interbancario (CDI) es un valor emitido por bancos o instituciones financieras para atraer más efectivo a la institución.
A través de estos bonos, los bancos prestan dinero en transacciones a muy corto plazo, generalmente un día. Este proceso no permite que ningún banco complete sus operaciones diarias con más retiros que depósitos.
La tasa CDI define la remuneración solicitada por el banco emisor del bono a otros bancos. Esta tasa acaba afectando a la rentabilidad de la mayoría de las inversiones de renta fija.
Cabe señalar que los CDI no se ofrecen al público ni a inversores minoristas. La solicitud se realiza únicamente entre instituciones financieras, afectando la forma en que ofrecen sus inversiones financieras al público.
Tasa DI: ¿qué es y cuál es su valor hoy?
La tasa de los certificados de depósito interbancarios la fija diariamente B3. Esta institución federa el mercado de valores con el Centro de Conservación y Liquidación Financiera de Valores (CETIP), que es el organismo responsable de estos valores.
La tasa para los valores CDI se denomina tasa DI-Cetip y es calculada diariamente por la institución, correspondiente a un promedio de todas las tasas de transacciones que ocurren durante el día.
La tasa de CDI anualizada de hoy se puede consultar en el sitio web de B3. Estos son los valores mensuales y acumulados de la tarifa DI:
| Mes | Valor mensual (%) | Acumulado en el año (%) | Acumulado en 12 meses (%) |
|---|---|---|---|
| ENE | 0.7323 | 0.73 | 5.03 |
| FEB | 0.7550 | 1.49 | 5.68 |
| MAR | 0.9271 | 2.43 | 6.45 |
| Abril | 0.8343 | 3.29 | 7.11 |
| MAYO | 1.0346 | 4.36 | 7.93 |
| JUNIO | 1.0153 | 5.42 | 8.69 |
En 2021, la tasa de CDI acumulada fue del 4,42%. Sigue los resultados mes a mes:
| Mes | Valor mensual (%) | Acumulado en el año (%) | Acumulado en 12 meses (%) |
|---|---|---|---|
| ENE | 0.1495 | 0.15 | 2.53 |
| FEB | 0.1345 | 0.28 | 2.36 |
| MAR | 0.2011 | 0.49 | 2.22 |
| Abril | 0.2078 | 0,69 | 2.14 |
| MAYO | 0.2703 | 0.97 | 2.18 |
| JUNIO | 0.3078 | 1.28 | 2.28 |
| MES DE JULIO | 0.3556 | 1.64 | 2.44 |
| AGOSTO | 0.4280 | 2.07 | 2.72 |
| CONFIGURAR | 0.4420 | 2.52 | 3.01 |
| AFUERA | 0.4860 | 3.02 | 3.35 |
| NUEVO | 0.5887 | 3.63 | 3.80 |
| DIEZ | 0.7691 | 4.42 | 4.42 |
También conoces los valores que han acumulado en los últimos años:
| Año | Acumulado en el año (%) |
|---|---|
| 2020 | 2.76 |
| 2019 | 5.96 |
| 2018 | 6.42 |
| 2017 | 9.93 |
| 2016 | 14.00 |
| 2015 | 13.24 |
| 2014 | 10.81 |
| 2013 | 8.06 |
| 2012 | 8:40 |
| 2011 | 11:60 |
| 2010 | 9.75 |
La tasa calculada en el mercado interbancario para operaciones diarias se denomina “over” y tiene un valor equivalente a la tasa “Selic over”.
La tasa CDI sirve como indicador para la mayoría de las inversiones de renta fija, que rastrean el rendimiento del bono.
Retorno de la tasa CDI sobre inversiones
En muchas inversiones, la tasa CDI indica directamente el rendimiento que debe tener la inversión durante el período aplicado.
La eficiencia de estas aplicaciones se puede expresar como un porcentaje del CDI:
- Si es del 100%, la inversión tendrá la misma rentabilidad que el CDI
- Si es inferior al 100%, la inversión tendrá una rentabilidad inferior al CDI.
- Si es superior al 100%, la inversión tendrá una rentabilidad superior al CDI.
Por ejemplo, un CDB que dice producir el 90% del CDI, en un período donde la tasa de DI está en 5%, indica que el CDB podría tener un rendimiento de 5% x 0.90 = 4.5%.
Otro CDB donde el rendimiento afirma ser el 100% del CDI significa que el rendimiento será el mismo que la tasa DI para el período.
Diferencia entre CDI y CBD
Los certificados de depósito funcionan de la misma manera: se realiza un depósito que se devuelve a una tasa predeterminada. Sin embargo, los agentes que pueden invertir en CDB y CDI son diferentes.
Los certificados bancarios de depósito (CDB) son lo que los bancos ofrecen a sus clientes como inversión en valores de renta fija. El dinero invertido es utilizado por el banco en sus operaciones financieras y devuelve un rendimiento por el tiempo depositado.
En el caso de los certificados de depósito interbancarios (CDI), la solicitud se realiza únicamente entre entidades financieras, incluso competidoras, que buscan cubrir lo faltante en un determinado período. Los bancos, en efecto, deben terminar la jornada con las cuentas en equilibrio, según la regla del Banco Central.
A pesar de ello, el CDI y su tasa afectan directamente a las inversiones en valores de renta fija, como el propio CDB, pero también a otros como LCI y LCA.
- Comprender cómo funciona el CBD
- Cómo invertir en LCI y LCA
¿Cuál es la relación entre la tasa CDI y la tasa Selic?
La tasa Selic es la tasa de interés básica de la economía brasileña, fijada por el Banco Central. Su valor deriva de un objetivo elegido por Bacen, que influye en la rentabilidad de los bonos del gobierno pero también de cualquier actividad económica.
La tasa DI está directamente influenciada por la tasa Selic, ya que cuando un banco necesita cerrar el día con superávit, puede acudir a otros bancos o al Banco Central. Para la primera opción hay que pagar la tarifa CDI y para la segunda la tarifa Selic.
Resulta que, si las dos tarifas son diferentes, las entidades financieras solo recurrirían al medio "más barato". Por este motivo las dos tarifas son iguales.
Al afectar la tasa DI, que remunera los Certificados de Depósito Interbancarios, la tasa Selic también puede afectar otras inversiones que hacen parte de nuestra economía. Todo esto es parte de la política monetaria adoptada por el Banco Central.
- Política Monetaria: Conozca cómo el Banco Central controla la inflación
- Conozca la tasa Selic actual y entienda su influencia en la economía
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