¿Cuál es la liquidez actual?
El concepto de liquidez está ligado a la capacidad de transformar un activo en recursos líquidos. Esto es para diferentes tipos de inversiones y principalmente para las actividades de una empresa.
La liquidez de un activo se refiere a la rapidez con la que se puede convertir en efectivo, con los menores costes posibles. En contabilidad, esto se puede hacer analizando los valores del balance de la empresa.
Para la liquidez corriente, se comparan los activos corrientes y los pasivos corrientes de la empresa.. En el primer caso consideramos los bienes y derechos convertibles en dinero, mientras que en el segundo consideramos las obligaciones y deudas de la empresa que habrá que pagar en los próximos meses.
Los activos y pasivos seleccionados se relacionan con el corto plazo, por lo que la liquidez actual se refiere a la liquidez disponible para la empresa en el próximo período.
¿Qué es la liquidez general?
La liquidez general es otro indicador de liquidez que se puede analizar en una empresa. Además de los activos y pasivos circulantes, incluye activos y pasivos a largo plazo.
Considerando estos dos indicadores más ahora, el análisis se enfoca en observar la liquidez de la empresa entre el corto y largo plazo.
Este indicador intenta representar el monto que la empresa puede obtener para cubrir cada deuda real, tanto a corto como a largo plazo.
Cómo calcular la liquidez actual y la liquidez general
Para analizar la liquidez de la empresa, es necesario verificar los valores necesarios en su balance y calcularlos utilizando las siguientes fórmulas.
El cálculo de la liquidez actual se puede realizar mediante la fórmula:
En el caso de liquidez general, el cálculo se resume en la siguiente fórmula:
En ambos índices, el resultado puede ser mayor, igual o menor que uno. Si es mayor a 1 significa que el activo considerado es capaz de cubrir las deudas del período. Si es menor a 1, el mismo activo es desproporcionado al monto de la deuda de la empresa.
Análisis de liquidez
Al analizar el balance de una empresa, se pueden calcular y analizar diferentes tipos de índices de liquidez.
Los valores calculados se refieren a la cuota de liquidez de la empresa para el período y a los indicadores analizados. A mayor liquidez, mayor participación obtenida.
En el caso de la liquidez corriente, sin embargo, es posible realizar el análisis de manera más restrictiva en términos de indicadores de liquidez. Uno de ellos propone excluir del activo corriente los valores de los valores, conocidos como activos líquidos secos.
Otro análisis aún más profundo considera solo la liquidez a muy corto plazo ya disponible para la empresa en lugar de todos los activos corrientes, como el efectivo y las inversiones a corto plazo. Este análisis se conoce como liquidez inmediata.
Ejemplo
Como ejemplo de cálculo del índice de liquidez para el análisis, utilizamos como ejemplo el balance de Petrobras de los años 2018 y 2019. Estos valores aparecen en la siguiente tabla:
| cuenta de presupuesto | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Bueno | 926 011 | 860 473 |
| Efectivo e inversiones a corto plazo | 33,294 | 58,052 |
| Inventario | 33.009 | 34,822 |
| Facturas a recibir | 29,451 | 30 147 |
| Otros activos circulantes | 16,347 | 20,585 |
| Total de activos corrientes | 112 101 | 143,606 |
| Alcanzable a largo plazo | 10,345 | 21,281 |
| Inversiones a largo plazo | 22,398 | 10,895 |
| Otros activos no corrientes | 781 167 | 684 691 |
| Total del activo no corriente | 813 910 | 716 867 |
| Pasivo | 630 470 | 583.248 |
| facturas a pagar | 22,576 | 24,516 |
| Otros pasivos corrientes | 93,571 | 72,552 |
| Total pasivos corrientes | 116 147 | 97.068 |
| Pasivos a largo plazo | 310.022 | 312.580 |
| Otros pasivos no corrientes | 204 301 | 173,600 |
| Pasivos no corrientes totales | 514 323 | 486 180 |
Por ejemplo, para las acciones de 2019, los índices de liquidez se pueden calcular y analizar de varias maneras:
- Liquidez actual (2019): 112,101 ÷ 116,147 = 0,9652
- Liquidez seca (2019): (112,101 - 33,009) ÷ 116,147 = 0,6810
- Liquidez inmediata (2019): 33,294 ÷ 116,147 = 0,2867
- Liquidez general (2019): (112,101 + 10,345 + 22,398) ÷ (116,147 + 310,022) = 0,3399
Al calcular para los mismos índices del año anterior, se pueden hacer comparaciones sobre la liquidez de la empresa:
- Liquidez actual (2018): 143,606 ÷ 97,068 = 1,4794
- Liquidez seca (2018): (143,606 - 34,822) ÷ 97,068 = 1,1207
- Liquidez inmediata (2018): 58,052 ÷ 97,068 = 0,5981
- Liquidez general (2018): (143,606 + 21,281 + 10,895) ÷ (97,068 + 312,580) = 0,4291
En 2019, los niveles de liquidez de la compañía fueron inferiores a los del año anterior y en 2018, el activo circulante cubrió todos los pasivos a corto plazo, incluso sin tener en cuenta el inventario.
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