La deuda es una de las formas en que las empresas invierten en sus operaciones y proyectos. Por lo tanto, las actividades se financian con capital de terceros, como en el caso de préstamos bancarios o mediante la emisión de bonos.
Estos valores varían para cada empresa debido a las decisiones que toman los directores y la capacidad de obtener ganancias con el capital utilizado.
En las empresas que preparan estados financieros, el principal nivel de endeudamiento se puede obtener dividiendo el total de pasivos por el valor total de sus activos.
Cómo calcular e interpretar los índices de endeudamiento
La tasa o grado de endeudamiento indica la participación de la deuda en el cálculo de los recursos totales y su uso.
De muy alto valor, muestra que gran parte de los activos se obtuvieron a través de préstamos y que la empresa podría ser muy vulnerable al capital de terceros.
Deuda general (GE)
Este índice muestra directamente la participación de los activos de la empresa financiada por capital de terceros. El complemento de este índice muestra la proporción en el patrimonio, de la autonomía financiera de la empresa.
Por ejemplo, con pasivo total (corriente y no corriente) de R$ 160.000 y activo total de R$ 230.000, el nivel general de endeudamiento es:
- EG = 160 ÷ 230 = 0,696 o 69,6%
En este caso, prácticamente el 70% del capital de la empresa proviene de terceros, con sólo alrededor del 30% de su capital.
Participación en el capital de terceros (IPCT)
El IPCT indica el monto de los recursos de terceros en relación con los aportes de los socios y el capital propio de la organización.
Dado que esta relación puede ser mayor o menor a una unidad, es posible considerar una indicación del monto utilizado por la empresa por cada R $ 1 invertido por los miembros.
Por ejemplo, tener un patrimonio de R$ 70.000 y un pasivo total (pasivos corrientes y de largo plazo) de R$ 120.000:
- IPCT = 120 ÷ 70 = 1,71
la empresa tiene un IPCT de 1,71. En este caso, alta deuda por unidad de capital.
Composición de la deuda (CE)
El índice de composición de la deuda indica el porcentaje de bonos a corto plazo con respecto a su total.
Este porcentaje será, por ejemplo, para una empresa con R $ 4.000 en corriente y R $ 70.000 en no corriente, igual a:
- EC = 4 ÷ (4 + 70) = 0.054 o 5.4%
Para este índice, cuanto más bajo, mejor, manteniendo la mayoría de los bonos durante mucho tiempo sin afectar la liquidez de la empresa.
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