Dry Liquidity: saber calcular e interpretar este índice de liquidez

La liquidez es un concepto que asocia la capacidad de la empresa para cumplir con sus compromisos de corto plazo. En pocas palabras, es la capacidad de convertir los activos propios en activos disponibles para cubrir montos de deuda a corto plazo.


Esta capacidad se puede medir a través de índices de liquidez y la liquidez seca es uno de ellos. Para ello es necesario consultar los valores de los estados financieros de la empresa.

La liquidez seca considera los activos circulantes de la empresa, con potencial para generar liquidez en el corto plazo. Entre ellos se encuentran los montos de los créditos, el efectivo y sus acciones. Otros valores a considerar son las obligaciones a corto plazo de la empresa, dadas por el valor de sus pasivos circulantes.

Cómo calcular la liquidez seca

El dinero seco se puede encontrar dividiendo el valor de los activos circulantes menos las existencias por los pasivos circulantes. La fórmula de cálculo es:

Fórmula de relación de liquidez seca

En el índice de liquidez seca, se realiza un ajuste eliminando el componente menos líquido del activo circulante, que son las existencias. Si se mantienen, el índice calculado se denomina índice de liquidez actual.

Ejemplo

Considere, por ejemplo, los valores de un balance como los de la tabla:

Cuenta Saldo (R$)
El cajero 80,000.00
Facturas a recibir 140,000.00
Inventarios (Inventario) 30,000.00
Otros activos circulantes 10,000.00
Total de activos corrientes 260,000.00
facturas a pagar 190,000.00
Otras deudas a corto plazo 52,000.00
Total pasivos corrientes 242,000.00

El ratio de liquidez seca se obtiene con los valores proporcionados aplicando la fórmula:

  • Liquidez seca = (260.000,00 - 30.000,00) ÷ 242.000,00 = 0,95

Análisis e interpretación de la liquidez seca

El valor medido de liquidez seca es menor que el índice de liquidez actual, pero igualmente puede ser mayor o menor a una unidad. Las posibles clasificaciones son:

  • Ratio de liquidez seca superior a 1: los activos circulantes, netos de inventarios, tienen el potencial para cubrir todas las deudas a corto plazo
  • Relación de liquidez seca por debajo de 1: los activos circulantes, netos de inventarios, no tienen el potencial para cubrir toda la deuda a corto plazo

Si es igual a 1, la razón es correcta para cobertura de deuda a corto plazo. Independientemente de las acciones, la liquidez sigue siendo potencial a este valor. Por lo tanto, la liquidez normalmente se considera alta incluso en valores superiores a 0,9 en este índice.

Otra forma de interpretar este valor es si es demasiado alto. A partir de 1.10, por ejemplo, se puede suponer que se acumuló una liquidez importante en el período analizado, sin que haya sido utilizada para honrar compromisos.

Sin embargo, en estos análisis siempre es necesario tener en cuenta las características de la empresa analizada, ya que los tiempos medios entre cobros y pagos pueden diferir entre sí. Las comparaciones entre empresas deben hacerse para los mismos o similares sectores.

  • Conocer los ratios de liquidez y saber calcular e interpretar cada uno de ellos
  • Ver ejemplos de ratios de liquidez corriente y general



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